Fletes marítimos a Sudamérica en agosto de 2026: rebote del SCFI, el PSS de Maersk y el comodín del ZIM Falcon Service

1. Panorama del mercado: el SCFI rompe una racha de tres semanas a la baja

El índice compuesto SCFI evolucionó de la siguiente manera durante julio de 2026:

La subida del 31 de julio fue impulsada principalmente por la ruta Transpacífica, que se disparó más del 12% tras el GRI del 1 de agosto, arrastrando al mercado en general — Sudamérica se benefició de ese impulso más amplio. Una advertencia: una subida semanal del 4,46% no significa que la corrección haya terminado; indica que el mercado ha encontrado un suelo temporal.

El ciclo de la tarifa de referencia de Santos ilustra esto claramente: desde un pico de aproximadamente $7.800/contenedor de 40 pies (finales de junio), las tarifas cayeron hasta un mínimo de $5.300-5.550/40HQ (finales de julio, una caída acumulada superior al 30%), antes de recuperarse modestamente a $5.600-6.300/40HQ a principios de agosto — un rebote de aproximadamente un 5% desde el mínimo.

2. Una clara división entre la costa oeste y la costa este de Sudamérica

No todas las rutas de Sudamérica se están recuperando al mismo ritmo. La comparación siguiente muestra la brecha entre ambas costas:

Por qué WCSA está rebotando con más fuerza: tres factores que se refuerzan mutuamente. Primero, las navieras han acumulado blank sailings — Maersk canceló un viaje redondo AC1 en agosto, mientras que MSC, HPL, ONE y HMM cancelaron conjuntamente una escala directa a finales de julio — ajustando la oferta de manera considerable en una ventana de cuatro semanas. Segundo, el calado Neopanamax del Canal de Panamá baja a 48,5 pies (14,78 m) el 15 de agosto, la tercera reducción consecutiva, obligando a los buques grandes a aligerar carga y reduciendo indirectamente la capacidad por viaje en la ruta Lejano Oriente-WCSA. Tercero, la demanda estable de carga automotriz (piezas y vehículos terminados) desde plantas de ensamblaje en México, Colombia y Ecuador proporciona una base de demanda que la ruta ECSA no tiene.

Por qué ECSA solo se está "moviendo lateralmente": aunque las tarifas Shanghái-Santos se han recuperado desde su mínimo, esto se describe mejor como una estabilización cautelosa, no como una reversión genuina, debido a tres factores adversos — la crisis de practicaje en Argentina (Sección 4) interrumpió la oferta durante 3-5 días justo cuando las navieras necesitaban volumen para respaldar el GRI del 1 de agosto; el PSS de Maersk (Sección 3) establece un suelo de costos rígido en lugar de uno impulsado por la demanda; y la sombra del ZIM Falcon Service está haciendo que muchos cargadores retrasen sus reservas, sabiendo que nueva capacidad llegará a mediados de septiembre.

3. Acciones de las navieras: el GRI del 1 de agosto y los recargos PSS de Maersk

Las navieras implementaron un Aumento General de Tarifas (GRI) en las rutas de Sudamérica desde el 1 de agosto de 2026, pero la realización varió según la ruta: WCSA/México/Centroamérica logró una alta realización gracias a la oferta ajustada y la demanda estable de carga automotriz; ECSA (Brasil/Argentina/Uruguay) logró solo una realización parcial debido a la demanda débil, la interrupción en Argentina y los cargadores a la espera del ZFS; el Caribe logró una realización moderada, respaldada por las restricciones de calado del canal pero limitada por la presión de la demanda.

El 4 de agosto de 2026, Maersk anunció un recargo de temporada alta (PSS) en su servicio X4FS (Lejano Oriente-costa este de Sudamérica), vigente desde el 20 de agosto (Corea 22 de agosto):

Esto aplica a la carga con destino a Argentina, Brasil, Paraguay y Uruguay, cubriendo contenedores secos, refrigerados, flat rack, open top y tanque. A $2.000 por contenedor de 40 pies, esto es efectivamente un suelo de costos rígido en la ruta ECSA desde el 20 de agosto — los cargadores deben reservar antes de esta fecha para evitar el costo adicional. Es probable que las navieras que compiten con Maersk (CMA CGM, COSCO, Hapag-Lloyd) anuncien un PSS similar en 7-14 días; conviene monitorear de cerca los avisos de las navieras.

Maersk también implementó un segundo PSS en su servicio C1E (Lejano Oriente-México/WCSA/Centroamérica/Caribe), vigente desde el 3 de agosto (Corea 14 de agosto, excluyendo Puerto Rico): $750 por contenedor de 20 pies (seco y refrigerado), $1.500 por contenedor de 40-45 pies (seco y refrigerado). Esto representa en realidad una revisión a la baja respecto a un nivel de PSS anteriormente más alto, no un cargo completamente nuevo — los cargadores que habían presupuestado la cifra anterior más alta podrían encontrar cierto alivio, aunque el recargo sigue siendo considerable.

Más allá de Maersk, otros movimientos destacados: MSC planea una cancelación de escala en WCSA a finales de agosto, ajustando aún más la capacidad de la costa oeste; la alianza CMA CGM/COSCO canceló una escala conjunta en ECSA el 1 de agosto — el tercer vacío consecutivo a principios de agosto; y el viaje 632E del servicio ASAS2 de Maersk también fue cancelado, reduciendo aún más la capacidad de ECSA.

4. Presión portuaria: congestión en Santos y crisis de practicaje en Argentina

Santos maneja aproximadamente el 40% del volumen de contenedores de Brasil y sigue siendo el puerto más crítico de Sudamérica para la logística de contenedores. En los primeros cuatro meses de 2026, Santos procesó 1,91 millones de TEU, un 5,4% más interanual, operando consistentemente por encima de su capacidad de diseño. El informe de la semana 28 de Hapag-Lloyd sobre la costa este de Sudamérica mostró: utilización de patio del 64-73%, tiempo de espera en muelle de 8-16 horas — operando por encima de la carga de diseño pero aún funcional. Las secuelas de la huelga portuaria de mayo de 2026 no se han disipado por completo; los estibadores han amenazado con paros rotativos, aunque no se ha materializado ninguna acción formal en agosto — el entorno laboral sigue siendo frágil.

El evento más significativo de principios de agosto de 2026 fue la crisis de practicaje en Argentina — una interrupción de cinco días que dejó varados a más de 150 buques. Esta es la cronología:

Esta interrupción le costó a las cadenas de suministro de ECSA de 3 a 5 días de impulso de reservas justo cuando las navieras intentaban implementar el GRI del 1 de agosto. La carga con destino a Buenos Aires se retrasó en origen o se desvió para transbordo vía Montevideo. Las empresas con carga destinada a Argentina deben presupuestar recargos por congestión y ajustes de programación hasta al menos mediados de agosto, y verificar el estado del puerto de destino antes de reservar nuevos envíos.

En la costa oeste: Callao (Perú) opera con normalidad pero con una rotación de patio ajustada; el megapuerto de Chancay continúa absorbiendo el volumen excedente, aliviando la presión sobre las terminales de Callao. Balboa (Panamá) enfrenta costos de feeder ligeramente más altos debido a las restricciones de calado del canal. Manzanillo y Lázaro Cárdenas (México) operan cerca de su capacidad debido a volúmenes sostenidos de nearshoring — el rendimiento de Manzanillo ha crecido un 70% en cuatro años.

Sobre el Canal de Panamá: la Autoridad del Canal de Panamá (ACP) está implementando su tercera reducción consecutiva de calado Neopanamax: 15,09 m (49,5 pies) desde el 3 de julio, 14,94 m (49,0 pies) desde el 24 de julio, y 14,78 m (48,5 pies) desde el 15 de agosto. A 48,5 pies, los buques grandes (10.000+ TEU) deben aligerar carga para transitar, elevando los costos por contenedor — con el mayor impacto en la ruta Lejano Oriente-WCSA, donde transita la mayor parte del tonelaje desplegado.

5. El mayor comodín de septiembre: el ZIM Falcon Service reconfigura la oferta de ECSA

El 2 de julio de 2026, ZIM anunció el Falcon Service (ZFS) — un servicio operado de forma independiente (sin alianza) desde el Lejano Oriente hasta la costa este de Sudamérica. El viaje inaugural zarpa de Shanghái el 13 de septiembre de 2026. Se considera el evento más significativo del lado de la oferta de ECSA desde la formación de la alianza de cinco navieras en mayo de 2026.

Especificaciones clave: operado exclusivamente por ZIM (sin socios de vessel-sharing); una flota de 11 buques con capacidad de 7.000-11.000 TEU; servicio semanal de día fijo; sustituye al anterior servicio ZIM-Maersk ASE (Atlantic South Express); acepta carga refrigerada (amplia capacidad de enchufe), carga fuera de gálibo, mercancías peligrosas y vehículos eléctricos.

Rotación de puertos: Shanghái → Ningbo → Hong Kong → Yantian → Río de Janeiro (Yantian-Río: 24 días) → Santos (Yantian-Santos: 26 días) → Paranaguá → Navegantes → Montevideo → Buenos Aires (retorno Buenos Aires-Shanghái: 27 días, considerado el tránsito más rápido de River Plate al Lejano Oriente) → regreso a Shanghái.

Los tiempos de tránsito de 24 días (Yantian-Río) y 26 días (Yantian-Santos) son competitivos con — y en algunos casos más rápidos que — los mejores tiempos actuales del consorcio de cinco navieras existente.

El impacto en el mercado se puede analizar en cuatro dimensiones. Primero, inyección de oferta: con 11 buques de 7.000-11.000 TEU, ZFS añade aproximadamente 55.000-88.000 TEU de capacidad mensual a la ruta ECSA — una adición material a un mercado que ha estado definido por la disciplina de capacidad desde la reestructuración de la alianza en mayo de 2026. Segundo, un cambio competitivo: ECSA pasa de un duopolio efectivo (el consorcio de cinco navieras CMA CGM/COSCO/OOCL/Evergreen/PIL por un lado, y el ASAS2 de Maersk por el otro) a una competencia de tres vías, con ZIM como operador independiente que ofrece condiciones comerciales más flexibles. Tercero, presión sobre los tiempos de tránsito: el punto de referencia de 24 días Yantian-Río presiona a los operadores establecidos con rotaciones multipuerto (como el servicio SEC de Hapag-Lloyd, que hace escala en 10 puertos de ECSA) a reestructurarse o arriesgarse a perder carga sensible al tiempo y de alto valor. Cuarto, implicaciones en las tarifas: antes del 13 de septiembre, las tarifas de ECSA carecen de una base para una reversión sostenida porque los cargadores saben que viene nueva capacidad; una vez que ZFS entre en servicio, la oferta adicional limitará cualquier alza incluso si la demanda se fortalece.

Para los cargadores de ECSA, la ventana de agosto — después del GRI, antes del ZFS — es la oportunidad táctica para asegurar tarifas antes de que el panorama competitivo cambie a mediados de septiembre.

6. Recomendaciones para empresas vietnamitas de importación-exportación

• Reducir la validez de las cotizaciones a 3-5 días. La brecha entre cotizar y reservar se ha ampliado en las últimas semanas; una cotización válida por 14 días podría estar $200-400/40HQ por debajo de las tarifas actuales del mercado al momento de reservar.
• Obtener confirmación por escrito de si el PSS, el GRI y los recargos por bajo calado del Canal de Panamá están incluidos en la tarifa cotizada, con fechas de vigencia específicas (PCD). Dado que Maersk aplica dos niveles de PSS diferentes para ECSA (X4FS) y WCSA (C1E), una cotización que no desglosa los recargos por ruta está incompleta.
• Aclarar la responsabilidad por rollover durante la temporada alta, especialmente en WCSA tras la reciente acumulación de blank sailings — confirmar por escrito quién asume los costos de almacenamiento, demora y diferencia de tarifa si la carga se traslada a un viaje posterior.
• WCSA/México/Centroamérica: Asegurar espacio con anticipación para carga urgente, ya que la tendencia de mediados de mes apunta hacia $6.000/40HQ; vigilar este umbral para evaluar si el GRI se ha realizado por completo. La carga no urgente puede observarse por lotes, ya que el efecto de los blank sailings se concentra a principios y mediados de agosto.
• ECSA (Brasil/Argentina/Uruguay): Reservar antes del 20 de agosto de 2026 para evitar el PSS X4FS de Maersk ($2.000/40 pies); no esperar aumentos significativos de tarifas después de que ZFS entre en servicio el 13 de septiembre — la ventana de agosto es el mejor momento para asegurar tarifas. La carga con destino a Argentina/Uruguay debe presupuestar costos adicionales de transbordo vía Santos o Buenos Aires.
• Caribe/Centroamérica: Presupuestar al menos 2-3 días de margen operativo para la carga que transita por el Canal de Panamá dado el recorte de calado del 15 de agosto; siempre verificar los últimos avisos de las navieras, ya que los ajustes de recargos del canal pueden anunciarse con tan solo 48 horas de antelación.

Preguntas frecuentes

¿Por qué rebotaron los fletes de Sudamérica en la última semana de julio de 2026?

El índice compuesto SCFI subió un 4,46% (+143,02 puntos) a 3.205,97 el 31 de julio, poniendo fin a una racha de tres semanas a la baja, impulsado principalmente por el repunte de la ruta Transpacífica tras el GRI del 1 de agosto, que elevó al mercado en general, incluida Sudamérica.

¿Cuál es el recargo PSS de Maersk en la ruta de la costa este de Sudamérica (ECSA) y cuándo entra en vigor?

El PSS en el servicio X4FS de Maersk entra en vigor el 20 de agosto de 2026 (Corea 22 de agosto): $1.000 por contenedor seco o refrigerado de 20 pies, $2.000 por contenedor seco o refrigerado de 40 pies/45HDRY, aplicando a la carga con destino a Argentina, Brasil, Paraguay y Uruguay.

¿Qué es el ZIM Falcon Service (ZFS) y cómo afectará las tarifas de ECSA?

ZFS es el servicio operado de forma independiente por ZIM desde el Lejano Oriente hasta la costa este de Sudamérica, desplegando 11 buques de 7.000-11.000 TEU, con su viaje inaugural zarpando de Shanghái el 13 de septiembre de 2026. Añade aproximadamente 55.000-88.000 TEU de capacidad mensual, transforma a ECSA de un duopolio a una competencia de tres vías, y se espera que limite los aumentos de tarifas una vez que entre en servicio.

¿Cuánto duró la crisis de practicaje en Argentina a principios de agosto de 2026 y cuál fue su impacto?

La crisis se extendió del 31 de julio al 4 de agosto de 2026, dejando varados a más de 150 buques en los puertos argentinos. El gobierno y los representantes de los prácticos llegaron a un acuerdo la noche del 4 de agosto (suspendiendo el Decreto 690/2026 y reduciendo las tarifas de practicaje un 20%); los prácticos reanudaron el trabajo esa noche, con normalización completa esperada en 7-10 días.

¿Deberían las empresas reservar carga con destino a ECSA antes o después del 20 de agosto de 2026?

Reservar antes del 20 de agosto de 2026 para evitar el PSS X4FS de Maersk ($2.000 por contenedor de 40 pies vigente desde esa fecha), y aprovechar la ventana antes de que el ZIM Falcon Service entre en servicio el 13 de septiembre y cambie el panorama competitivo de la ruta.