2026年8月南美航线海运费:SCFI回升、马士基PSS附加费与ZIM Falcon Service变数

1. 市场概览:SCFI终结三周连跌

2026年7月SCFI综合指数走势如下:

7月31日的涨幅主要由跨太平洋航线带动——该航线在8月1日GRI落地后大涨逸‒12%,带动整体市场走高,南美航线也受益于这一broader市场动能。需要注意的是,单周4.46%的涨幅并不意味着此轮调整已经结束,而是表明市场已找到一个阶段性底部。

桑托斯基准运价的周期变化清晰印证了这一点:从6月底约7,800美元/40英尺柜的高点,跌至7月底5,300–5,550美元/40英尺柜的低点(累计跌幅超过30%),再到8月初小幅回升至5,600–6,300美元/40英尺柜——较低点上涨约5%。

2. 南美东西海岸走势明显分化

并非所有南美航线都以同样节奏回升。下表展示了两岸之间的差距:

WCSA为何反弹更强劲: 三重因素叠加。其一,班轮公司积累空班——马士基取消了8月一个AC1往返航次,MSC、赫伯罗特(HPL)、ONE和现代商船(HMM)在7月底联合取消一个直航航次,在四周内明显收紧了运力供给。其二,巴拿马运河新巴拿马级船舶吃水限制自8月15日起降至48.5英尺(14.78米)——连续第三次下调,迫使大型船舶减载通过运河,间接降低了远东—WCSA航线每航次的运力。其三,来自墨西哥、哥伦比亚、厄瓜多尔组装厂的汽车货(零部件及整车)需求保持稳定,提供了ECSA航线所缺乏的需求基础。

ECSA为何仅“横盘整理”: 尽管上海—桑托斯运价已从低点回升,但这更应被视为谨慎企稳,而非真正的反转,原因在于三重阻力——阿根廷引航员危机(见第4节)恰好在班轮公司急需货量支撑 8月1日GRI之际造成3–5天的供应中断;马士基的PSS(见第3节)设定的是刚性成本底线,而非需求驱动的底线;ZIM Falcon Service的阴影使许多货主延后订舱,因为他们知道新运力将于9月中旬投入市场。

3. 班轮公司动态:8月1日GRI与马士基PSS附加费

各班轮公司自2026年8月1日起在南美各航线统一实施综合费率上涨(GRI),但落地程度因航线而异:WCSA/墨西哥/中美洲凭借运力收紧和稳定的汽车货需求实现较高落地率;ECSA(巴西/阿根廷/乌拉圭)受需求疲软、阿根廷中断及货主对ZFS的观望心态影响,仅部分落地;加勒比地区落地率中等,运河吃水限制提供结构性支撑,但需求端压力有所制约。

2026年8月4日,马士基宣布在其X4FS服务(远东—南美东海岸)上征收旺季附加费(PSS),自8月20日起生效(韩国8月22日):

该附加费适用于发往阿根廷、巴西、巴拉圭、乌拉圭的货物,涵盖干货、冷藏、框架箱、开顶箱及罐式箱。以40英尺柜2,000美元计算,这实际上从8月20日起为ECSA航线设定了刚性成本底线——货主应在此日期前订舱以避免额外费用。与马士基竞争的班轮公司(达飞、中远海运、赫伯罗特)很可能在7–14天内跟进类似PSS,需密切关注各船公司通知。

与此同时,马士基还在其C1E服务(远东—墨西哥/WCSA/中美洲/加勒比)上实施了第二项PSS,自8月3日起生效(韩国8月14日,波多黎各除外):20尺干货及冷藏箱750美元,40–45尺干货及冷藏箱1,500美元。该数值实际上是对此前更高PSS水平的下调,而非全新附加费——已按原先较高标准预算的货主可能因此获得一定成本缓解,但附加费金额仍然可观。

除马士基外,其他值得关注的动态包括:MSC计划于8月底在WCSA航线取消一个航次,进一步收紧西海岸运力;达飞/中远海运联盟于8月1日取消了ECSA联合航次——这是8月初连续第三次空班;马士基ASAS2服务632E航次也被取消,进一步削减ECSA运力。

4. 港口压力:桑托斯拥堵与阿根廷引航员危机

桑托斯港处理巴西约40%的集装箱吞吐量,是南美地区集装箱物流最关键的港口。 2026年1至4月,桑托斯港处理191万标准箱(TEU),同比增长5.4%,持续在设计产能之上运行。据赫伯罗特第28周南美东海岸报告显示:堆场利用率为64%–73%,泊位等待时间为8–16小时——处于超设计负荷运行但仍在功能范围内。 2026年5月港口罢工的余波尚未完全消退,码头工人曾威胁发起轮班停工,尽管8月尚未出现正式行动,劳资环境依然脆弱。

2026年8月初最重要的事件是阿根廷引航员(pilotage)危机——一场持续5天、导致150余艘船舶滞留的供应链冲击。具体时间线如下:

这场中断恰好发生在班轮公司努力落实8月1日GRI之际,使ECSA供应链损失了3–5天的订舱动能。发往布宜诺斯艾利斯的货物或在起运港延误,或转经蒙得维岚中转。有阿根廷货物的企业应至少预留至8月中旬的拥堵附加费及行程调整余地,并在新订舱前核实目的港状态。

西海岸方面:卡亚俪(秘鲁)运作正常,但堆场周转仍较紧张;昌凯超级港持续吸纳溢出货量,减轻卡亚俪集装箱码头压力。巴波亚(巴拿马)因运河吃水限制,支线运费小幅上涨。墨西哥的曼萨尼约与拉萨罗卡德纳斯港因近岸外包(nearshoring)货量持续增长而接近满负荷运转——曼萨尼约四年间吞吐量增长70%。

关于巴拿马运河:巴拿马运河管理局(ACP)正实施连续第三次新巴拿马级吃水限制下调:7月3日起15.09米(49.5英尺)→7月24日起14.94米(49.0英尺)→8月15日起14.78米(48.5英尺)。在48.5英尺吃水限制下,万标准箱以上大型船舶须减载通过运河,推高每箱成本——对远东—WCSA航线影响最为显著,因该航线大部分运力均需过河。

5. 9月最大变数:ZIM Falcon Service重塑ECSA运力格局

2026年7月2日,以星航运(ZIM)宣布推出Falcon Service(ZFS)——一条独立运营(非联盟)的远东至南美东海岸航线。首航将于2026年9月13日从上海启航。这被视为自2026年5月五家班轮公司联盟成立以来,ECSA供应端最重大的事件。

主要参数:由ZIM独立运营(无联营伙伴);投入11艘船舶,运力7,000–11,000标准箱;每周固定日期班期;取代此前的ZIM—马士基ASE(大西洋南方快线)服务;接受冷藏货(插电容量充足)、超限货、危险品及电动车货物。

港口挂靠顺序:上海→宁波→香港→盐田→里约热内卢(盐田—里约:24天)→桑托斯(盐田—桑托斯:26天)→帕拉纳瓜→纳维根特斯→蒙得维岚→布宜诺斯艾利斯(布宜诺斯艾利斯—上海回程:27天,号称拉普拉塔河地区至远东最快航程)→返回上海。

24天(盐田—里约)和26天(盐田—桑托斯)的航程时间,与现有五家班轮联盟目前最优航程相比具有竞争力,部分航段甚至更快。

市场影响可从四个维度分析。第一,运力注入:凭借11舸7,000–11,000标准箱船舶,ZFS每月为ECSA航线新增约55,000–88,000标准箱运力——对于自2026年5月联盟重组以来一直保持运力纪律的市场而言,这是一次实质性的增量。第二,竞争格局转变:ECSA航线将从事实上的双寡头格局(五家联盟——达飞/中远海运/东方海外/长荣/太平船务一方,马士基ASAS2一方)转向三方竞争,ZIM作为独立经营者,商业条款更为灵活。第三,航程时间压力:24天盐田—里约的新基准,将对多港挂靠的现有服务(如赫伯罗特SEC服务,沿ECSA海岸挂靉10个港口)形成重构压力,否则可能流失对时效敏感的高价值货物。第四,运价影响:9月13日之前,由于货主已知新运力即将投入市场,ECSA运价缺乏持续反转的基础;ZFS投入运营后,即便需求走强,新增运力也将限制运价上行空间。

对ECSA货主而言,8月这个窗口期——GRI落地之后、ZFS投产之前——是在9月中旬竞争格局转变前锁定运价的战术窗口。

6. 致越南进出口企业的建议

• 将报价有效期缩短至3–5天。 近周报价与订舱之间的市场落差已拉大;一份有效期14天的报价,到实际订舱时可能已与市场价相差200–400美元/40尺柜。
• 要求书面确认 PSS、GRI及巴拿马运河低水位附加费是否已计入报价,并注明具体生效日期(PCD)。由于马士基对ECSA(X4FS)和WCSA(C1E)分别执行不同水平的PSS,未按航线逐项列明附加费的报价属于不完整报价。
• 明确旺季甘柜(rollover)责任归属,尤其是在WCSA航线经历近期空班积累之后——书面确认若货物被甘至后续航次,仓储费、滞箱费及改订舱位差价由哪一方承担。
• WCSA/墨西哥/中美洲航线: 紧急货物应尽早锁定舱位,因月中走势正指向 6,000美元/40尺柜;可关注该关口以判断GRI是否已完全落地。非紧急货物可分批观察,因空班效应集中在8月上中旬。
• ECSA(巴西/阿根廷/乌拉圭)航线: 应在2026年8月20日前订舱,以规避马士基X4FS的PSS附加费(2,000美元/40尺柜);不宜期待ZFS于9月13日投产后运价大幅上涨——8月窗口期是锁定运价的最佳时机。发往阿根廷/乌拉圭的货物应预留经桑托斯或布宜诺斯艾利斯中转的额外费用。
• 加勒比/中美洲航线: 鉴于8月15日起的吃水限制,经巴拿马运河的货物应预留至少2–3天运营缓冲;需持续关注船公司最新通知,因运河附加费调整有时仅提前48小时公布。

常见问题

为何南美航线运价在20265年7月最后一周出现回升?

SCFI综合指数于7月31日上涨4.46%(+143.02点)至3,205.97点,结束三周连跌,主要受跨太平洋航线在8月1日GRI后大幅上涨带动,该涨势带动包括南美航线在内的整体市场走高。

马士基在南美东海岸(ECSA)航线的PSS附加费是多少,何时生效?

马士基X4FS服务的PSS自2026年8月20日起生效(韩国8月22日):20尺干货或冷藏箱1,000美元,40尺/45HDRY干货或冷藏箱2,000美元,适用于发往阿根廷、巴西、巴拉圭、乌拉圭的货物。

ZIM Falcon Service(ZFS)是什么,将如何影响ECSA运价?

ZFS是ZIM独立运营的远东至南美东海岸服务,投兵11舸7,000–11,000标准箱船舶,首航将于2026年9月13日从上海启航。该服务每月新增约55,000–88,000标准箱运力,使ECSA航线从双寡头格局转向三方竞争,预计其投产后将限制运价上行空间。

2026年8月初阿根廷引航员危机持续了多久,造成了什么影响?

危机从2026年7月31日持续至8月4日,导致150余艘船舶滞留阿根廷各港口。政府与引航员代表于8月4日晚间达成协议(暂停690/2026号法令,引航费下谿20%);引航员当晚恢复作业,预计7–10天内完全恢复正常。

企业应在2026年8月20日之前还是之后为发往ECSA的货物订舱?

应在2026年8月20日前订舱,以规避马士基X4FS的PSS附加费(自该日起生效,40尺柜2,000美元),并把握ZIM Falcon Service在9月13日投产、改变该航线竞争格局之前的窗口期。